Kategorie
Przegląd prasy

Przegląd prasy #11 (2021.04.25-2021.05.09). Co po szczepieniach na COVID?

Pozytywne zaskoczenie! To nasuwa mi się na myśl po tym, jak otrzymałem pierwszą dawkę szczepionki na COVID 💉 Jeszcze w listopadzie 2020 (raptem pół roku temu!), kiedy ogłoszono wyniki pierwszej szczepionki, wydawało się kompletną fikcją, że na majówkę 2021 młodziaki takie jak ja będą już szczepione. A tu masz, już roczniki 1990+ są zapisywane. Jest to bardzo dobra wiadomość dla nas wszystkich – pytanie tylko czy też dla inwestorów na rynkach giełdowych i nieruchomości?

Pozytywne zaskoczenie! To nasuwa mi się na myśl po tym, jak otrzymałem pierwszą dawkę szczepionki na COVID 💉 Jeszcze w listopadzie 2020 (raptem pół roku temu!), kiedy ogłoszono wyniki pierwszej szczepionki, wydawało się kompletną fikcją, że na majówkę 2021 młodziaki takie jak ja będą już szczepione. A tu masz, już roczniki 1990+ są zapisywane. Jest to bardzo dobra wiadomość dla nas wszystkich – pytanie tylko czy też dla inwestorów na rynkach giełdowych i nieruchomości?

Podsumowanie ostatniego tygodnia w prasie 😊

A do tego:

Napisz w komentarzu, czy taka forma postów jest dla Ciebie interesująca oraz czy któryś z tematów warto byłoby pogłębić w dedykowanym poście 🧐

Ten artykuł należy do kategorii “Przegląd Prasy” – zobacz więcej!

Gospodarka, polityka i społeczność

To jak dobrze wiedzie się na rynku nieruchomości zależy bardzo mocno od sytuacji gospodarczej – rozwoju PKB, poziomu bezrobocia, zadłużenia, inflacji i zwłaszcza stóp procentowych – dlatego bądź zawsze na bieżąco co się dzieje w Polskiej i światowej gospodarce. A to jest zawsze związane z polityką i społecznością:

  • O inflacji i stopach procentowych:
    • Pierwsze dane GUS o inflacji za kwiecień 2021 pobiły najbardziej pesymistyczne oczekiwania i prognozy. Wstępny odczyt inflacji CPI wyniósł 4,3% r-d-r i 0,7% m-d-m, o 1,2 p.p. powyżej górnej granicy celu inflacyjnego i na poziomie sprzed pandemii – LINK
    • Komentarze ekonomistów od lewa do prawa sugerują, że “inflacja odjechała bankowi centralnemu” i czas na reakcję NBP – LINK, LINK, LINK, LINK, LINK, LINK, LINK oraz LINK Z BALCEROWICZEM
    • Problem jest na tyle poważny, że nawet czołowe twarze rządu mówią otwarcie o konieczności zacieśniania polityki pieniężnej – np. Paweł Borys z PFRLINK
    • Trzeba też wziąć pod uwagę, że same spora część wzrostów cen ma już miejsce i wychodzenie z kryzysu wystawi nam rachunek – LINK, LINK, LINK
    • Kluczowym czynnikiem presji inflacyjnej pozostają problemy podażowe producentów i wzrost cen surowców (coś o czym rozmawiałem w wywiadzie 🎤 z dr. Adamem Czerniakiem) – LINK, LINK, LINK
    • W efekcie – co też jest niejako zaskoczeniem – “upór” prezesa NBP został osłabiony. Na ostatnim posiedzeniu RPP nie było już mowy o jakimkolwiek dalszym obniżaniu stóp procentowych – a zażarta dyskusja raczej była poświęcona temu, czy już podnosić, czy jeszcze nie – LINK, LINK oraz LINK
Źródło: GUS
  • O koniunkturze gospodarczej i polityce fiskalno-monetarnej w Polsce:
    • W maju wreszcie zaczynamy luzować gospodarkę, mam nadzieję, że już po raz ostatni – LINK i LINK
    • Wraz z otwieraniem gospodarki w górę idą oczekiwania co do wzrostu gospodarczego – LINK i LINK
    • Poza odmrażaniem, Polska jest coraz bardziej trendy pod względem lokowania u nas produkcji – zarówno z UK, jak i z Azji – LINK
    • Jednak czynniki te dla polskich firm “tu i teraz” nie są super optymistyczne – wiele polskich firm mierzy się z presją kosztową i wynagrodzeń. Jednak w ciągu roku widać optymistyczne prognozy przedsiębiorstw – LINK
    • Strukturalnie mamy też do nadrobienia braki np. w zakresie cyfryzacji przedsiębiorstw – LINK
    • Szykuje się też wzrost podatków dla najbogatszych – LINK
    • Polecam też wywiad z dr. Wojciechem Paczosem, z którym mój wywiad odbędzie się w maju! – LINK
  • O koniunkturze gospodarczej i polityce fiskalno-monetarnej w USA i na świecie:
    • Gospodarki różnych krajów świata, zwłaszcza USA, podobnie jak Polska wychodzą z lockdown’ów i rozkręcają się głównie w oparciu o konsumpcję – LINK
    • Amerykańskie PKB w efekcie wzrosło w I kwartale 2021 r. o 6,4% r-d-r – LINK, LINK, LINK
    • Jednakże strefa Euro w I kwartale 2021 r. zaliczyła spadek o 0,6% k-d-k – LINK
    • W międzyczasie Prezydent Biden, porównywany przez Raya Dalio do Roosevelta, planuje wstrzyknąć do amerykańskiej gospodarki kolejne 2 bln dolarów, tym razem na rodziny i edukację, które dołączą do 2 bln na infrastrukturę – LINK i LINK
    • Ekonomiści przewidują w efekcie dekady podwyższonego deficytu, wydatków publicznych i inflacji, ale też finansowanej podwyższonymi podatkami – LINK
    • Krótkoterminowo amerykański FED utrzymał stopy procentowe na poziomie zera – LINK
    • W efekcie niskich stóp procentowych w USA ceny “wszystkiego” rosną jak szalone, a problem dotyka też innych krajów – LINK, LINK
    • O obawach inflacyjnych w USA i pięciu czynnikach które mogą ją napędzać – LINK i LINK
    • O opinii Sekretarz Skarbu USA Janet Yellen o konieczności (szybko “rozmytej” poprzez jej dementi) – LINK, LINK i LINK
    • W tzw. międzyczasie Chiny wysforowały się na lidera w bezpośrednich inwestycjach zagranicznych – LINK
  • O bezrobociu:
    • O nieznacznym, ale zawsze, spadku bezrobocia – LINK
    • O problemach branży IT w pozyskiwaniu pracowników – LINK i skuteczności pozyskiwania Białorusinów na te stanowiska – LINK
    • O kolejnym hubie IT, tym razem firmy Bayer w Warszawie – LINK
    • O powrocie do zwiększania aktywności zawodowej emerytów (czyli o podwyższeniu wieku emerytalnego tylnymi drzwiami 😉 – LINK
    • O unijnych zasadach płacy minimalnej – LINK
  • O demografii:
    • O skurczeniu się populacji Polski o 118 tys. osób względem 2019 roku na skutek podwyższonej umieralności oraz obniżonej dzietności – LINK
    • O wyludnianiu się większości obszarów Polski w perspektywie najbliższej dekady – LINK oraz najbliższych 60 lat – LINK
  • O koronawirusie:
    • Aktualny stan szczepień w Polsce – 14 mln dawek (9% dwiema dawkami, 26% tylko jedną) – LINK

Giełda i inne aktywa finansowe

Często mówię o tym, że giełda może być dobrym prognostykiem nastrojów także na rynku nieruchomości – dlatego warto też śledzić ten obszar (a ja to robię, ponieważ też inwestuję na giełdzie =):

  • O “chorej” reakcji amerykańskiej giełdy na pesymistyczne dane o bezrobociu – LINK, LINK
  • Mimo “gołębiej” polityki amerykańskiego FEDu, nawet on zaczął dostrzegać ryzyko istotnej korekty wyceny aktywów – akcji, obligacji, ale nie tylko – LINK i LINK
  • Prognozy Goldman Sachsa na temat możliwego hamowania dynamiki amerykańskiej giełdy – LINK
  • O rekordowych inwestycjach “szarych” amerykanów na giełdzie – LINK
  • Ciekawy artykuł o tym, co się dzieje, gdy ceny akcji “idą tylko w górę” – LINK
  • Komentarze Warrena Buffeta i Charliego Mungera z dorocznego spotkania akcjonariuszy Berkshire Hathaway – LINK
  • O “przykręceniu” śruby przez chiński rząd w stronę regulacji gigantów technologicznych – LINK
  • O rosnących wycenach polskich spółek dzięki luzowaniu gospodarki – LINK
  • O zmianach na rynki polskich TFI – LINK
  • O nowej platformie crowdfundingowej – LINK

Kryptowaluty

Osobiście nie inwestuję i nie zamierzam inwestować w kryptowaluty (ale w złoto i commodities już inwestuję! =), ale ponieważ wiele osób pyta mnie o takie aktywa, to poniżej daję kilka newsów z tego obszaru:

  • O wzroście i spadku Doge Coin – tu chyba nie trzeba komentarza jak głupie to jest 😁 – LINK, LINK

Kredyty hipoteczne i banki

Dostępność kredytów to jeden z tzw. driverów rynku nieruchomości. W końcu w 2019 około 2/3 finansowania zakupów nieruchomości stanowił kredyt, a nie gotówka – im kurek z kredytami jest szerzej otwarty, tym mocniej środki napędzają ceny – ale jeśli jest zakręcany, to istnieje ryzyko spadku cen:

  • O wyroku TSUE w sprawie kredytów frankowych, który tylko trochę uporządkował problem, jeszcze nie zatopił banków, ale dał kierunek do ich potencjalnej przegranej – LINK i jego reperkusje dla waluty – LINK
  • Komentarz tłumaczący o co tak naprawdę chodzi w tym wyroku – LINK oraz w wersji audio – LINK
  • Ciąg dalszy franków, czyli wyrok SN, który na szczęście “nie zatopił banków” – LINK
  • O pozytywnych (dla odmiany) reperkusjach wzrostu stóp procentowych dla banków – LINK

Rynek nieruchomości w Polsce

Newsy z krajowego rynku nieruchomości to tzw. bread and butter inwestorów. Wprawdzie to co w nich wyczytamy warto dzielić przez 2, ale mimo wszystko dają one pewne wnioski na temat nastawienia rynkowego (gdy jest dużo pozytywnych artykułów, to można spodziewać się, że prędzej czy później kierunek się odwróci).

  • Rynek obrotu
    • Kolejny artykuł o boomie na polskim rynku mieszkaniowym, zasilanym oczywiście kredytami – LINK
    • Artykuł porównujący ceny mieszkań w Polsce vs. w innych krajach Europy – tutaj nie zgadzam się z autorem, gdyż gołym okiem widać, że wśród dużych krajów dostępność cenowa mieszkań w Polsce należy do najniższych (tj. jest za drogo, a właściwie było już w 2019 roku) – LINK
    • O rosnących dysproporcjach cenowych między podmiejskimi obszarami (skąd przecież też można pracować zdalnie), a centrami miast – LINK
    • Artykuł o szacunkowych cenach transakcyjnych w I kw. 2021 Metrohouse i Gold Finance, które pokazują kolejny kwartał spadków cen w Warszawie – LINK
  • Wynajem
    • O dalszym spadku cen najmu i erozji stóp zwrotu (do poziomu inflacji) – LINK
    • O powrocie do projektu REITów – czy poznamy go po wakacjach i czy obejmie mieszkania? – LINK
  • Deweloperzy
    • Nowy raport JLL o rynku deweloperskim w I kw. 2021 – LINK oraz wywiad z Kasią Kuniewicz z JLL (polecam, bo niektóre tezy są “straszne”) – LINK do artykułu i NAGRANIA
    • O rozkręconych na maxa budowach deweloperów – LINK
    • O rekordach sprzedaży mieszkań w Łodzi przy opustoszałych biurowcach – LINK
    • O wysokich zyskach deweloperów w 2020 roku – LINK – oraz rekordowych premiach zarządów – LINK
    • O coraz wyższych pomnikach deweloperów – LINK
  • Nieruchomości komercyjne
    • O hybrydowym trybie pracy w biurach Google – LINK
    • O startupach, które pracę zdalną mają gdzieś – LINK
    • O rządowych obniżkach czynszów dla najemców w galeriach – LINK

Rynek nieruchomości za granicą

Czasem dobrym prognostykiem dla polskiego rynku nieruchomości mogą być mechanizmy i zachowania z innych krajów. Warto być z tym na bieżąco:

  • O szybkim wzroście cen mieszkań w Polsce na tle innych krajów Europy – LINK
  • O tym czy USA zmierzają w kierunku kolejnej bańki cenowej – LINK oraz podobny artykuł w formie podcastu – LINK
  • Ciekawy wywiad z jednym z ekspertów amerykańskiego rynku nieruchomości – LINK

Ciekawostki i rozwój osobisty

Nie tylko nieruchomościami człowiek żyje – warto dla równowagi przeczytać też coś z innej beczki 😉

  • O tym jak w praktyce kupić za 1 euro dom na Sycylii – LINK
  • Ciekawy wywiad o tym jak może się zmieniać urbanistycznie Warszawa – LINK

Mój komentarz do ostatnich wydarzeń

Pozytywne zaskoczenie! To nasuwa mi się na myśl po tym, jak otrzymałem pierwszą dawkę szczepionki na COVID 💉 Jeszcze w listopadzie 2020 (raptem pół roku temu!), kiedy ogłoszono wyniki pierwszej szczepionki, wydawało się kompletną fikcją, że na majówkę 2021 młodziaki takie jak ja będą już szczepione. A tu masz, już roczniki 1990+ są zapisywane. Jest to bardzo dobra wiadomość dla nas wszystkich – pytanie tylko czy też dla inwestorów na rynkach giełdowych i nieruchomości?

Jeszcze w kwietniu w Hiszpanii zaobserwowałem, jak wszystko powoli wraca do normy – turyści oblegają miasta, restauracje pęcznieją od ludzi, wraca życie. Jak tylko wróciłem w maju do Polski, to od razu odniosłem wrażenie, że “już jest po pandemii”. Nie tylko dlatego, że znowu mamy majowe odmrożenie, a narodowi “nosacze” 👃 zapomnieli o noszeniu maseczek. Nie. To przede wszystkim dlatego, że po prostu widać optymizm! Więcej ludzi w samolotach, więcej ludzi na ulicach, mniej boimy się wychodzić, wolimy cieszyć się życiem i dniem codziennym, a nie bać sie o przyszłość.

Osobiście wydaje mi się, że czeka nas sezon, może rok, a może kilka lat konsumpcyjnej balangi. Za moment pokonamy pandemię (piszę kursywą, bo oczywiście jeszcze daleka droga), przetrwamy wojnę, czas więc się odprężyć. Osobiście spodziewam się imprezy w rodzaju “Wielkiego Gatsby’ego” – w końcu tam też świat był po Wielkiej Wojnie i pandemii.

Examples of Memes and How to Use Them | The great gatsby, The great gatsby  movie, Leonardo dicaprio

Niestety – po-covidowe szaleństwo konsumpcji i przyspieszenie gospodarcze, zwłaszcza w sytuacji, kiedy wszystko jeszcze nie wróciło do normy, oznacza realizację obaw z poprzedniego przeglądu prasy. Obawy o wysoką inflację stały się rzeczywistością. Wzrost cen na całym świecie, jak i w Polsce, stał się na tyle realny i wielowątkowy, że swoje zdanie na temat możliwości wzrostu stóp procentowych zaczęli zmieniać nie tylko amerykanie z Sekretarz Skarbu na czele, ale nawet tak “konserwatywne” w tym względzie osoby jak Prezes NBP, przy wtórze ekonomistów i osób z kręgów rządowych. Wzrost stóp procentowych staje się realnym scenariuszem, przed którym przestrzegałem już w styczniu!

Być może sama świadomość takiej zmiany polityki monetarnej doprowadzi do normalizacji zachowania cen aktywów, które stały się po prostu za drogie. Dostrzegł to niedawno FED, przestrzegając przed korektami na cen akcji i innych aktywów. Nie mniej kolejnego dnia amerykańska giełda “olała” te przestrogi, reagując na słabe dane z rynku pracy… wzrostami notowań akcji (słaby rynek pracy = nadal niskie stopy procentowe = uzasadnienie wysokich wycen i wyższa akceptacja ryzyka). Przykładem tej “głupoty” jest chociażby 20% rajd cenowy Dogecoina, najpierw w górę a następnie w dół – kryptowaluty będącej żartem… No cóż, pożyjemy, zobaczymy, ale ja chyba zdania nie zmienię co do obecnej sytuacji rynkowej…

A co na rynku nieruchomości? Zaczął się sezon publikacji raportów za pierwszy kwartał 2021 roku. Chociaż nie ma jeszcze kompletnego obrazka, to widać już pierwsze dane – między innymi z cyklicznego raportu JLL i wywiadu z dyr Katarzyną Kuniewicz (mój kwiecisty komentarz do niego znajdziecie na mojej grupie na Facebooku 😁), jak i statystyk Metrohouse, czy Emmerson Evaluation. Jakie są pierwsze wnioski?

  • Czynsze są już ok. 10% poniżej poziomów z okresu przedpandemicznego i póki co nie widać wyjścia z opresji,
  • Ceny na rynku wtórnym hamują, a w Warszawie spadają już drugi kwartał z rzędu,
  • Z rynku pierwotnego zniknęli fliperzy, a w ich miejsce zajęli kupujący “tezauryzujący” oszczędności – czyli parkujący swoje oszczędności w nieruchomościach z nadzieją wzrostu ich cen i obrony przed inflacją,
  • Paradoksalnie mimo ogólnej inflacji cen, koszty budowy nowych budynków nie rosną już tak szybko, dzięki czemu deweloperzy dość bogato zarabiają,
  • W efekcie kto ma dwie ręce i drobniaki zaczyna budować, co skutkuje wysypem pozwoleń i podaży, która niebawem wejdzie do oferty,
  • Jedynym czynnikiem, który w I kwartale zaskoczył na plus, był spadek oferty deweloperów w wyniku wysokiej sprzedaży na poziomie przedpandemicznego I kwartału 2020 (ale uwaga na odłożony popyt w obliczu pandemii oraz rekordowe liczby nowych pozwoleń).

Zwłaszcza ten ostatni, deweloperski wątek jest istotny, bo zaczyna on coraz bardziej przypominać przedkryzysową atmosferę z 2007 roku… Ale dla pełnego obrazka pozostaje nam jeszcze poczekać kilka tygodni na pozostałe dane z rynku (GUS, NBP, AMRON, etc.)…

Zapraszam Was w tym miejscu do odsłuchania lub obejrzenia mojego wywiadu sprzed dwóch tygodni z dr. Adamem Czerniakiem, podczas którego poruszyliśmy mnóstwo z powyższych zagadnień! 🎤

Moje najnowsze artykuły

Ostatnie dwa tygodnie były dla mnie chwilą odpoczynku, hiszpańskiej majówki i powrotu do Polski. Wywołany przez to brak czasu, kilka zobowiązań i nowy projekt doradczy spowodowały, że moja aktywność na froncie blogowym była niestety ograniczona. Nie mniej udało mi się:

  • Opublikować wywiad z dr. Adamem Czerniakiem z SGH i Polityki Insight na temat obecnej sytuacji makroekonomicznej Polski, inflacji, bezrobocia i ich wpływu na rynek nieruchomości, które stanowią bardzo ciekawe tło do ostatnich dwóch tygodni – LINK
  • Przygotować ultra ciekawy materiał na szkolenie z flippingu, które odbędzie się już w najbliższą sobotę 15 maja. Jeśli interesujesz się flippingiem, to możesz jeszcze się zapisać, korzystając ze zniżki 50 PLN na hasło “HM2021JD“! – LINK

Co planuję na najbliższe tygodnie

W ciągu najbliższych dwóch tygodni planuję:

  • Skończyć artykuł o tym jak dopasować strategię inwestycyjną (“jak” i “co”) do swojego celu inwestycyjnego (do Waszego “dlaczego”) – jakoś ciągle jest mi nie po drodze
  • Opisać jak wygląda rynek nieruchomości na Costa Blance (pomoże mi w tym lokalna pośredniczka Lidia, którą przypadkiem poznałem na szczycie Montgó 🌄😎 Mam już zebrany materiał, ale nadal czekam na insighty od Lidki!
  • Opublikowanie kolejnego case study czytelnika bloga – tym razem Sylwestra 😄
  • Napisanie artykułu o tym jak kalkulować stopę zwrotu z inwestycji w nieruchomość
  • Przygotowanie artykułu o tym kiedy wynajmować, a kiedy kupować – bo sam obecnie stoję przed taką decyzją
  • Przeprowadzenie kolejnego wywiadu z młodym polskim ekonomistą – już w połowie maja nagrywamy podcast z dr. Wojciechem Paczosem 🎤

A Wam życzę udanej niedzieli w pięknej pogodzie! 🌞


Napisz w komentarzu czy któryś z tematów warto byłoby pogłębić w dedykowanym poście 🧐

Ten artykuł należy do kategorii “Przegląd Prasy” – zobacz więcej!

Podoba się Tobie to, co robię? Wesprzyj mnie!

Jeśli uznasz, że moja działalność jest wartościowa – to dlaczego, jak i co robię trafia do Twojego serduszka 😍 i chciałabyś lub chciałbyś mnie wesprzeć, to zapraszam Ciebie na mój profil na portalu Patronite.pl!

Patronite